第25章 监管的担忧

以自由设立，无需美国证券交易委员会（sec）的批准。反之，则需要批准，从某种程度上来讲会受到证券交易委员会（sec)的监管。连带着影响凤凰投资集团投资活动也会被证券交易委员会（sec）监管，这非常不利。目前，凤凰投资集团只有四个投资者，是无需接受监管的，投资活动隐秘且自由。我担心一旦新成立的私募基金超过一百名投资者，sec会以新基金是凤凰投资集团内部运作为由而要求整个凤凰投资集团接受监管，虽然这种可能性很小，但考虑到老板的身份，我想sec很可能会以此发难。”霍斯特仔细地为唐宝分析着其中的区别，道出自己的担忧。

    哦？

    唐宝变得重视起来。

    接受监管？虽然财务和操作方面都符合游戏规则，但将自己的一切活动都暴露出来，实在无法接受。

    忽然。

    唐宝心底又涌起一个念头，突然出现这么多的投资者要投资凤凰投资集团的私募基金，是否有人在背后推动？目的自然是寻找机会将中国人掌控的投资机构纳入到sec的监管之下。

    “霍斯特，你的意思是说新成立的私募基金投资者低于一百人就无需接受监管吧。那多设立几个分基金不就能避开这个规则了吗？”唐宝思考片刻，想出一个解决的办法。同时暗道自己这大半年也看了许多经济学和金融学方面的书籍，但是还是对美国的各种规则摸得不透啊。

    “理论上是可以。但是美国的投资顾问法案还规定，如果基金经理在十二个月内向超过15名客户提供服务，则必须向客户提供详细的投资信息，向sec定期提交报告，保存商业交易记录，允许证监会随时检查这些交易记录。这里的每一个‘客户’指的是一支基金。换句话说，一旦凤凰投资集团旗下设立的基金超过了十五支，依然要接受美国证监会的各种监管。更何况以目前的情况大肆的成立多支基金，不仅没有足够的基金管理人，也会增加不必要的支出！”

    草，居然还有这么多弯弯绕绕的。

    唐宝暗自吐槽着，他明白随着凤凰投资集团规模的扩大，早晚都逃脱不了美国证监会的监管，而且他既然打算把凤凰投资集团摆在公众视野之中，本就有吸引火力的意思，也没打算利用这个公司来做隐秘的违法勾当。可也绝对不会轻易地被纳入美国证监会的监管之下，他必须把这个时间点尽力的往后拖。

    呼。

    唐宝呼出一口浊气，平静地问道：“目前，有投资意愿的投资者数量到底有多少了？”

    “机构和个人加起来，大概超过了一千个。”

    “这么多？”

    唐宝惊讶了，这可是私募啊，没有打广告。

    “额，事实上有很多基金经理在为公司投资的同时，也以个人身份加入投资。所以数量看起来多了些。”

    唐宝了解的点了点头，陷入了思考中。他感觉这可能是一个针对他和凤凰投资集团的阴谋……

    “其实，解决办法也很简单，我们只需要将投资数额门槛提高到一定额度，自然可以筛选掉那些没有实力的小投资机构和个人。不过考虑到我们新筹建的基金本意就是为了跟华尔街同行很好的融入起来，形成合作共赢的关系。我们这么粗暴的将一些机构和个人排除掉，很可能会得罪他们。”霍斯特说道。

    “那你估计需要提高到什么样的门槛，可以将投资者数量限制在合理范围之内呢”唐宝又问道。

    这……

    霍斯特沉吟道，“机构投资者最低门槛八百万美元，个人投资者三百万美元，应该算是合理的。”

    “好，就按照这个方案去办。”唐宝拍板说道，那些没有实力的小机构投资者和个人，得罪也就得罪了，谁都不可能化身钞票，让每一个人都可以喜欢。唐宝也只是想和周围的同行和富人精英建立不错的关系，不可能低声下气地讨好每一个人，相反等他们几年后看到自己的投资获取的惊天利润时，要反过来眼巴巴地讨好迎合他唐宝。

    见唐宝拍板决定了，霍斯特也只能去执行，这是最简单的处理方法，跟唐宝一样他也不愿意看到凤凰投资集团被美国证监会纳入监管，事实上没有一个投资人愿意被监管，他们都享受在暗中掠取资本的快乐。霍斯特也非常享受这种过程，所以当他看到私募基金的投资者人数过千时，极为敏感地意识到了其中的问题，并迫不及待地向唐宝这个大老板来请示工作了。

    ……

    目送霍斯特离去。

    唐宝慢慢地返回图书馆，路上，暗自想着，是否该去多看看一些美国经济法律方面的书籍了？